2018年环保将成为限制供给端产量的重要因素。环保力度的持续升级并加速落地将限制现阶段环保不达标企业的产能释放,促进不合规钢厂的产能退出,进而使得无缝钢管行业供给端趋于收缩,钢价上涨有所支撑。
短期需求预期过高,长期坚定看好无缝钢管行业的持续高盈利能力。短期需求或因终端补库存影响而提前透支,旺季需求不宜过于乐观。长期来看,钢企仍会保持较高的盈利中枢。近期无缝钢管盈利明显改善,三季度业绩或将大超预期,建议配置板材为主。
国家取缔‘地条钢’不仅促使无缝钢管行业健康发展,也令废无缝钢管行业迎来了久违的转机,越来越多的废钢产量可以通过正规渠道流入钢厂循环利用。废钢市场的振兴表明了我国无缝钢管去产能已经进入了下一阶段,客观上减少了铁矿石的用量,有利于节能减排和减少自然资源消耗。